春山昇華: 最高の投資方法は;法則を発見しない;その２;多分こうなっているから;方程式化が困難;
https://haruyama-shoka.blogspot.com/2024/02/blog-post_24.html

『2024年2月24日土曜日

春山も随分前に「妥当株価をPCで計算するモデル」を開発しようとトライした

そしてQuants Model開発のプロセスで理解したことは下記のようなことだった

例えば、株価を決めるファクターが３個（x、y、z）しかないという現実離れした状態で考えたとして・・・・

まずは、ファクターxに関して分かった事は、

１：ファクターxは、株価を上昇させる要因になったり、下落させる要因になったり、と変化する

２：要因の大きさは常に変化する

３：大きさの最大値、最小値は非対称で不規則だ

４：プラス要因の期間、マイナス要因の期間、その長さも非対称で、不規則に変化する

５：これらを変化させている原因は、ファクターxの外部要因（この事例の場合は、ファクターyとファクターz）である

１，２，３，４，５の中で最もやっかいなものが、５である

相互作用、フィードバック効果、などと言われる現象に属する

y → x : yがxに影響を与える

と同時に

x → y : 変化したxが、yに影響を与え返すフィードバックも生じる

そして、このような相互作用、フィードバック効果が、x、y、zの間で際限なく継続していく

株価を決めるファクターは３個だけではない、少なくとも１０～２０個はあるのだから、もうやってられない、という結論に・・・・

さらには、x、y、zの上昇と下落のリズムはバラバラだ

バラバラなものが相互作用、フィードバック効果で変化を続ける

もう、これは本当にやってられない、そういう結論になって、春山は「いわゆるQuants Model」を放棄した

もっとシンプルに考えた単純な　Quants Modelはどうなのか？

さっぱり当たらないのだ、まあ現実を無視した理論など現実世界では通用しないのだ、当然なのです

次回に続く
目次

投稿者 春山昇華 時刻: 22:17 メールで送信BlogThis!Twitter で共有するFacebook で共有するPinterest に共有
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