※ 今日は、こんなところで…。
2020年のアジア主要株の中で海とBYDの最大の勝者
TSMCは、アナリストが市場のラリーはまだ足を持っていると言うように、時価総額で世界トップ20に参加します
https://asia.nikkei.com/Spotlight/Market-Spotlight/Sea-and-BYD-biggest-winners-among-major-Asia-stocks-in-2020?n_cid=DSBNNAR
岩本健太郎(日系スタッフライター)
2020年12月28日 06:02 JST
シンガポール — シンガポールのインターネットサービスグループSea、中国の電気自動車メーカーBYD、電子商取引プラットフォームPinduoは、投資家がCOVID-19パンデミック全体で成長を続けた企業に投資家が群がるにつれて、今年の株式市場でアジアのトップ3の利益者でした。
世界的な金融緩和と投資資金を生み出した財政刺激策のおかげで、世界の株式市場は実体経済よりも速く回復しました。このような発展は、投資家が次のテンセント・ホールディングスまたはアリババ・グループ・ホールディング(アジアで最も価値のある2社)になることを望む高飛車なアジア企業を生み出し、それぞれ約7,000億ドルの価値があります。
最も良い例は、東南アジアのShopee電子商取引プラットフォームで知られるSeaでした。その時価総額は今年5倍以上の1,020億ドルに成長し、この地域で最も価値のある上場企業となりました。QUICK-FactSetのデータによると、その成長率は、2019年末に100億ドルを超える時価総額を持っていたアジアの主要企業約500社のうち、1位です。
Seaの3つの柱(電子商取引、オンラインゲーム、電子決済)はすべてパンデミックの恩恵を受け、市場シェアを獲得するために積極的なマーケティングを続けました。ニューヨーク証券取引所に上場している珍しい東南アジアのハイテクスタートアップであり、この地域で高い成長の可能性を見ている米国の投資家を引き付けました。
さらに、Seaは今月初めにシンガポールでデジタル銀行ライセンスを獲得し、同社にとってより多くのフィンテックの機会を引き出し、株式をさらに押し上げました。
同様に、寛大なグループ購入割引で知られるナスダック上場のピンデュオは、パンデミック中に需要の急増の恩恵を受けた一握りの中国の電子商取引会社の一つです。
同社のオンライン販売は、パンデミックが主に中国に含まれていても堅調に推移した。7-9月期のピンデュオの売上高は前年比89%増の142億元(21億ドル)となり、純損失は前年同期の23億4000万元から7億8,470万元に縮小した。
「情報技術は2020年の最も業績の良いセクターであることは間違いなく、消費者行動はCOVID関連の渡航禁止とロックダウン措置によって再構築されたため、この傾向は来年に続く可能性があります」と、シンガポールのDailyFXのストラテジスト、マーガレット・ヤンは述べています。「これは消費者の行動や好みに長期的な影響を与える可能性があります。
アジア第2位のBYDは、時価総額を333%増加させた。2008年からウォーレン・バフェットの支援を受けている深センに拠点を置く自動車メーカーは、中国がパンデミックから強く回復するにつれて、納入を大幅に改善した。11月には、電気自動車の販売台数を1年前の2倍以上に増やし、現在は中国のEV市場で最大のシェアを占めている。
中国杭州のショッピングモールにBYD電動セダンが展示されています。深センに本拠を置く自動車メーカーの時価総額は、2020年に300%以上急騰した。© AP
投資家の信頼感は、BYDのバッテリー事業のブレークスルーによっても後押しされています。長年開発していたブレードバッテリーは2020年に発売されました。同社によると、バッテリーはエネルギー密度を少なくとも30%増加させ、原材料のコストを30%削減できるという。
他の自動車バッテリーメーカーもトップの受賞者のリストを作りました。中国の現代アンペレックス技術の時価総額は3倍以上の1,110億ドルでしたが、韓国のLG Chemはその価値が2.5倍に急上昇しました。LG ChemのEVバッテリー市場シェアは、欧州をターゲットにした1年前の12%から今年は25%に跳ね上がりました。
ジョー・バイデンの入ってくる政権は、米国の電気自動車の需要を高めるべき環境に焦点を当てると予想されるため、LG Chemの来年の見通しは明るいです。
世界的に見て、テスラの株式パフォーマンスは投資家のEVに対する高い期待を示し、市場価値は8倍の6,000億ドルを超え、日本で最も価値のあるトヨタ自動車をはるかに上回っています。
業界全体のラリーはまた、EVの新規参入者を生み出しました。2019年末に市場価値が100億ドルを下回ったため、アジアの主要企業500社に含まれていない中国のEVスタートアップNioの時価総額は、売上と配達の改善が投資家の信頼を助けたため、ゼネラル・モーターズよりも17倍増加し、740億ドルに増加しました。
今年は、香港上場のアリババ・ヘルス・インフォメーション・テクノロジーの株式が219%上昇し、日本の医療情報プラットフォームM3が179%上昇し、医療関連のIT企業も大幅に上昇しました。
パンデミックが世界中に広がり、政府が経済活動を停止した3月の急落の後、多くの国で感染がピークに達した後、株価は4月以来上昇軌道に乗っています。
今年のナスダック総合指数は43%上昇し、韓国のコスピと日本の日経平均株価は24%と12%上昇した。上海総合指数も10%上昇した。海外アジアの主要株を対象とする日経アジア300指数は17%上昇しました。
しかし、多くの高飛車技術リストを保有していない東南アジア市場は、一般的にアンダーパフォーマンスで、タイのSETは10%減少しました。
アジアの5社は、テンセント(7位)、アリババ(8社)、台湾半導体製造(12社)、サムスン電子(13)、中国の酒メーカーのクウェイチョウ・ムタイ(17)の世界で最も価値のある20社のリストを作成しました。2019年末のアジア企業は上位20社に4社しかありませんでした。TSMCとクワイチョウ・モータイは新規参入者です。中国の産業商業銀行はリストから外れた。
一部のアジア企業は今年、株式市場ブームに乗って株式公開を行い、大ヒットした新規株式公開を行いました。8月にNYSEに上場した中国のKEホールディングスは、今年の米国の中国企業による最大のIPOで、テンセントとソフトバンクグループが昨年同社に投資した時の価値のほぼ8倍の800億ドル近くで評価されている。
また、Beike Zhaofangとして知られている同社は、主に手数料から収益を得て、本土最大のオンライン不動産取引プラットフォームです。投資家は、従来の不動産代理店よりも間接費を低く抑えながら、住宅販売に対して3%もの手数料を請求するので、同社のビジネスモデルに惹かれています。同社の調整後純利益は、9月期に3倍以上の18億6000万元となった。
一方、エネルギーや輸送などの伝統的な分野のアジア企業は、旅行の抑制やその他のパンデミック制限によって中核事業が大きな打撃を受けたため、今年は大きな市場価値を失いました。日本の石油大手INPEXと中国国営石油大手CNOOCの市場価値はそれぞれ52%と44%下落し、西日本鉄道の市場価値は47%下落した。
一部のアナリストは、強気の走りは終っていないと考えています。「2021年第1四半期には技術的な引き戻しが可能であるが、世界の株式市場にとって上昇軌道はそのまま残っている」とヤンは述べた。
彼女は、株式市場のバリュエーションは「伸び過ぎている」ように見えるが、緩和的な金融環境とワクチンに対する期待は、中期的には強気市場を支え続けるかもしれないと指摘した。
彼女は、バイデン米大統領が税制改革と並んでアメリカの外交政策に大きな変化をもたらす可能性があると述べた。「それとは別に、COVID-19パンデミックの残留影響、世界中のCOVIDワクチンの不均一な展開、そして現在進行中の米中スパットが重要なイベントリスクの一つです。
香港のニッキー・サンとナラヤナン・ソマスンダラムとソウルのキム・ジェウォンによる追加報告。
